国内半导体材料优质龙头绝对有它

作者:雷泽体育下载 来源:雷泽体育首页 时间:2022-07-30 13:13:15

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  周五三大指数都出现大幅下挫,下跌3104家、上涨仅710家。跌幅靠前包括白酒、酿酒、MLCC、MiniLED等板块。

  虽然三大指数已连续下跌了3天,但从目前调整幅度来看,调整还未结束,股指重新回到短期均线附近,预计下周会以震荡走势为主,继续下挫的力度会有所减弱。

  小伙伴让华叔给以操作建议,其实之前我都说过,上周减仓,本周前期观望别参与。从行业趋势来看,前期涨幅偏低的板块可以多留意,例如,欧盟大力推动新能源车受益面较大的锂电池板块;5G新基建重点发展的数据中心IDC、云计算、AI人工智能、水泥建材等板块。

  另外,两会将推行什么新政策也是我们需要关注的,这对板块推动更有立竿见影的效果。

  今天聊聊雅克科技,这家阻燃剂龙头,通过收购整合华飞电子、UP Chemical、科美特、LG化学彩胶业务等优质资产,成功转型半导体材料供应商。

  阻燃剂从2018年占接近一半的营收,降至接近30%,但半导体化学材料、电子特种气体业务收入快速提升。半导体化学材料将成为公司主要的盈利来源。

  半导体材料毛利率明显优于原阻燃剂业务,雅克在半导体材料端不断加大投入,也使雅克整体毛利率和净利率不断上行,有效规避阻燃剂价格波动对公司的影响。

  UP Chemical、科美特、华飞电子涉及的业务,将持续推动雅克的未来业绩增长。

  主要产品包括 SOD 与半导体前驱体,应用在半导体集成电路存储、逻辑芯片的制造环节。

  金属及金属氮化物前驱体:产品主要用于存储、逻辑芯片中的电容电极、栅极过渡层、隔离材料以及相变存储器中的相变材料。

  SOD:产品主要应用于存储芯片 DRAM 和 NAND 制造过程的浅沟槽隔离(STI) 技术中,作为隔离填充物,用于填充微电子电路之间的沟槽。

  德国 merck 客户为全球主流存储器生产商,三星 SDI 主要供给自身半导体业务,UP 目前已对大连 Intel 实现批量销售,SOD 产品重新进入海力士供应商 的概率极大。

  前驱体方面,UP 产品已通过海力士和英特尔的使用验证,目前,UP Chemical 的客户包括SK海力士、三星电子等多家存储器龙头企业,

  国内客户:在中芯国际、华虹宏力、长江存储、合肥长鑫等客户上也已取得积极进展。

  科美特是电子特气的领军,应用于集成电路、显示面板、光伏能源、航空航天等领域。

  从全球市场来看,美国空气化工、普莱克斯、法国液化空气、日本大阳日酸和德国林德占据了全球 90%左右的份额。

  2018 年我国电子特种气体市场规模约 132.8 亿元,同比+18.2%。随着国产化加速,国内企业将不断受益于需求、份额提升。

  科美特主要是含氟类特种气体,主要产品有 SF6 与 CF4,是国内生产 SF6 与 CF4 的龙头。

  六氟化硫广泛应用于电力设备行业、 半导体制造业、冷冻工业、有色金属冶炼、航空航天、医疗(X光机、激光机)、气象(示踪分析)、化工等多个行业和领域。

  用于电力设备中的输配电及控制设备行业,如气体绝缘开关设备、断路器、高压变压器、高压开关等。

  目前,科美特已为台积电、三星电子、 英特尔、中芯国际、长江存储、合肥长鑫、海力士以及中电熊猫、京东方A批量供应产品。

  2020 年 2 月公司收购 LG 化学彩色光刻胶业务。LG 化学作为 LCD 彩胶和 OLED 光刻胶主要供应商之一,行业知名度高,技术先进,市场占有率高。

  LG 化学彩色光刻胶 2019 年营收 8.65 亿元,对标国内 LCD 光刻胶市场,雅克收购后已成为国内 LCD 光刻胶龙头,雅克借助该业务将有巨大增长空间。

  2019 年 雅克福瑞中标了长江存储的 LDS 输送系统,拓展了中芯国际、华虹宏力、青岛芯恩、 重庆万国、广州粤芯、台积电等客户,订单金额超过 4000 万元。

  主营业务硅微粉,硅微粉处于产业链中游,下游应用包括覆铜板、环氧塑封料、电工绝缘材料等。

  2019 年华飞电子硅微粉实现满产满销,与下游客户达成了较为稳固的合作关系。

  雅克从2018、2019年收入增长明显,尤其在归母净利润的增幅,2018年猛增280%,2019年增长120%。

  2020年一季度,归母净利润已达1.16亿元,同比+181.2%,扣非后的归母净利润也达7334.73万元,同比+89.36%。

  雅克存货消耗很快,对净资产毫无压力,2018年从11%降至7%,而且逐年下降。

  雅克的流动负债并不高,就算收购了多家公司业务后,对债务也没有造成压力,流动资金十分充足,尤其2018年后大幅增长到7.36亿,而且流动资金逐年增长,2020年一季度增至近9亿元。

  半导体行业头部大厂集中明显,以中芯国际、长江存储、长鑫等为代表的晶圆厂产能快速扩张,中国晶圆制造产能增速显著高于全球水平,拉动材料需求。

  自主可控下材料国产化诉求强烈,供应体系中的材料龙头充分得到支持。美国持续加大对华半导体的限制,将加速推进国产替代。原有大厂供货比例提升,有望抢占新厂基准线,增量显著。

  国产化进程将持续对雅克科技、安集科技、有研新材、鼎龙股份、沪硅产业、菲利华、上海新阳、晶瑞股份、华特气体、江丰电子、江化微等企业造成影响。

  1、网易考拉没有被列入美国实体清单。网易考拉没有被列入美国实体清单,丁磊23日发布朋友圈称:“网易考拉的英文名字叫Kaola,不是Cloudminds,也不是NetPosa。” 因翻译差错,此前误将NetPosa and the subsidiary(东方网力科技及其子公司)翻译成网易考拉。

  2、周鸿祎回复被列入“实体清单”:目前公司正在紧急讨论。针对被美国商务部列入“实体清单”一事,三六零内部人士透露,仍在组织官方回应。三六零董事长周鸿祎表示,目前公司正在紧急讨论,预计中午以后会做出官方回应。

  3、东旭光电:拟转让芜湖威宇45.23%股权。基于公司剥离与光电显示主业无关资产,整合、聚焦光电显示主业的战略调整规划,公司拟将子公司芜湖威宇45.23%的股权转让给盛世达投资和新余纳鼎管理,转让价格为3.7亿元。

  4、深康佳A:终止非公开发行A股股票。深康佳A公告,公司董事局会议审议通过了《关于终止非公开发行A股股票事项的议案》。鉴于再融资规定、监管政策、资本市场环境发生变化,综合考虑公司经营情况、融资环境和发展规划等内外部因素,为维护公司和全体股东利益,并与保荐机构等多方沟通,经公司董事局慎重研究,同意公司向中国证监会申请终止本次发行事项。

  第四财季营收1143.1亿元,市场预期1070.4亿元,去年同期935亿元,同比+22.25%。第四季度调整后每股收益9.20元。阿里巴巴预计全年营收超过6500亿元,市场预估6574.6亿元。

  6、手机系统崩溃?三星:正在紧急调查中。针对今日早些时候网曝三星手机系统奔溃一事,三星电子方面回应称,目前售后部门正在紧急调查中,将会第一时间披露调查结果。今日凌晨,大量三星手机用户微博发文称,自己的三星设备遭遇黑屏和大面积重启问题。此次受影响手机用户包括S8、S9、S10乃至于S20等机型。

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