中航证券-机械设备行业周报:高端制造二季度策略传统龙头公司逢

作者:雷泽体育下载 来源:雷泽体育首页 时间:2022-07-12 05:18:51

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  :出口市场持续高增长。内销增速降低主要是因为2020年4月基数较高,2020年3月和4月是双高峰,受疫情影响,2020年3月复工复产进度较低,产能不足,部分购机需求后移,2021年受就地过节政策影响,2021年传统春节销售旺季前移,2、3月市场销量超预期。在房地产和基础建设投资的支撑下,预计。”

  1.核心组合:关注三一重工、恒立液压、浙江鼎力、春风动力、捷佳伟创、先导智能、杭可科技、国茂股份、中密控股、柏楚电子、中微公司、华峰测控、华测检测、泰坦科技重点组合:关注华锐精密、迈为股份、北方华创、万业企业、至纯科技、建设机械、中联重科、艾迪精密、杰克股份、杰瑞股份、弘亚数控、美亚光电、克来机电、欧科亿本周专题:高端制造二季度策略:制造业景气度还在持续,但也有分化。

  2.传统龙头公司逢低配置,找到高景气赛道中的龙头股,寻找能长大的质优股。

  3.重点看好以下板块:1、智能机床板块(国内制造业复苏背景下,机床作为典型的通用设备之一,显著受益于下游景气,主要机床企业订单均处于供不应求的状态);刀具板块(作为机床的短周期耗材,数控刀具供不应求,已有涨价趋势,且处于进口替代关键期,建议关注加速放量的国产刀具龙头);2、锂电板块(全球电动车销量持续上扬,在拥抱电动化趋势下,上游厂商将显著受益);光伏板块(HJT通过市场验证,龙头企业均展开布局,预计HJT渗透率将快速提升,光伏只看好硅料环节和设备环节)3、自动化板块(短期受益于制造业回暖,中长期人口增长趋势放缓,尤其利好工业机器人产业。

  4.建议关注华锐精密、欧科亿、创世纪、杭可科技、先导智能、迈为股份、捷佳伟创、特变电工、新特能源、大全新能源、埃斯顿、昊志机电、兆威机电。

  7.工程机械:CME预估2021年4月挖掘机(含出口)销量50000台左右,同比增速10.07%左右,其中国内45000台,增速3.76%左右;出口5000台,增速143.31%左右。

  9.内销增速降低主要是因为2020年4月基数较高,2020年3月和4月是双高峰,受疫情影响,2020年3月复工复产进度较低,产能不足,部分购机需求后移,2021年受就地过节政策影响,2021年传统春节销售旺季前移,2、3月市场销量超预期。

  10.在房地产和基础建设投资的支撑下,预计2021年我国挖掘机销量(含出口)有望达到40万台的新纪录,增速20%以上。

  11.建议关注:三一重工、中联重科、恒立液压、浙江鼎力、建设机械、徐工机械等。

  13.光刻机营收中,逻辑需求占比78%,环比+6pcts,存储需求占比22%,环比-6pcts。

  15.ASML预计2021全年营收增长30%,其中逻辑需求增速为30%、存储需求增速为50%。

  16.3月,日本半导体设备出货额2407亿日元,同比增加22%,表明行业需求持续旺盛。

  17.看好行业需求向上+半导体国内生态圈完善因素共振的半导体设备板块,建议关注:中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、万业企业、至纯科技等。

  18.锂电设备:本周,瑞浦新能源年产能100GWh产业基地签约,2026年完成投资,2027年全面投产,计划总投资约300亿元,中航锂电与成都经开区50GWh动力电池及储能电池成都基地项目合作达成共识。

  19.我们判断绑定头部电池厂,具备技术和产品优势的锂电设备龙头公司将占据更大市场份额:1)规模优势,锂电设备龙头公司能够实现大批量、快速交付,以满足客户需求;2)设备的客户粘性较强;3)电池技术迭代,跟随客户进行产品升级。

  20.建议关注:先导智能、杭可科技、赢合科技、克莱机电、科达利、斯莱克等。

  21.自动化:2021Q1工业机器人产量同比增长127.2%,前瞻性指标表明自动化行业仍在扩张,长期看人口结构变化推动机器换人加速。

  22.建议关注:埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、国茂股份、华锐精密、欧科亿、伊之密等。

  23.光伏设备:HJT技术路线获得越来越多企业认可,现阶段山煤、爱康、东方日升、钧石均已宣布GW级别的扩产计划,2021年有望正式落地。

  25.氢能源:绿氢符合碳中和要求,随着光伏和风电快速发展,看好光伏制氢和风电制氢。

  27.风险提示海外市场拓展不及预期海外复苏不及预期、国内需求不及预期原材料价格波动零部件供应受阻产品和技术迭代升级不及预期客户扩产不及预期HJT技术进展不及预期。

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